**Investitionschance: Spannender Turnaround**

BREDO

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Post on Nov 22, 2024

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Investitionschance: Spannender Turnaround – Meine Erfahrungen mit einem Comeback-Unternehmen

Hey Leute, lasst uns mal über Turnarounds sprechen – also über Unternehmen, die nach einer Krise wieder auf die Beine kommen. Klingt spannend, oder? Ich hab da selbst schon ein paar Erfahrungen gemacht, mal gute, mal weniger gute. Und glaubt mir, es ist ein Achterbahnfahrt der Gefühle!

Meine erste (und fast letzte) Turnaround-Investition

Vor ein paar Jahren bin ich auf ein kleines Biotech-Unternehmen gestoßen, BioTechGen. Die Aktie war im Keller, der Kurs war im freien Fall. Die Presse schrieb von drohenden Insolvenzen, von verpassten Fristen und mangelnder Liquidität. Klingt alles ziemlich gruselig, oder? Aber ich habe mir den Geschäftsbericht genauer angesehen – und da sah ich Potenzial. Sie hatten ein vielversprechendes Medikament in der Pipeline, nur fehlte ihnen das Geld für die letzten Studienphasen.

Ich dachte: "Okay, high risk, high reward". Ich habe einen kleinen Teil meines Portfolios investiert – und dann passierte… nichts. Monatelang stagnierte der Kurs. Meine Nerven lagen blank. Ich hatte regelrechte Schlafstörungen, weil ich ständig an meine Investition dachte. Ich habe fast schon überlegt, alles zu verkaufen und den Verlust zu akzeptieren.

Dann, ganz plötzlich, kam die Nachricht: Erfolgreiche Phase-III-Studie! Die Aktie schoss in die Höhe. Ich habe meinen Gewinn mitgenommen – und zwar ordentlich! Es war ein unglaubliches Gefühl, diesen Turnaround live miterlebt zu haben.

Was ich aus meinen Fehlern gelernt habe: Due Diligence ist alles!

Natürlich habe ich auch schon Lehrgeld bezahlt. Mein größter Fehler war, mich zu sehr von den emotionalen Nachrichten leiten zu lassen. Ich habe die fundamentale Analyse vernachlässigt. Ich muss gestehen, ich war zu naiv. Man sollte wirklich immer eine gründliche Due Diligence durchführen, bevor man in ein Turnaround-Unternehmen investiert.

Hier sind ein paar Tipps, die ich gelernt habe:

• Verstanden? Versteht ihr das Geschäftsmodell wirklich? Welche Probleme hat das Unternehmen? Wie will es diese Probleme lösen?
• Zahlen checken: Studieren Sie die Bilanzen und die Cashflow-Entwicklungen. Ist das Unternehmen kurz vor dem Bankrott? Oder gibt es noch ein Puffer? Wie sieht die Verschuldung aus?
• Management: Ist das Management in der Lage, den Turnaround zu managen? Gibt es ein kompetentes Team hinter dem Unternehmen? Ist es in der Lage, die nötigen Veränderungen durchzuführen?
• Marktforschung: Ist der Markt für die Produkte oder Dienstleistungen des Unternehmens überhaupt da? Gibt es eine Nachfrage? Und gibt es vielleicht noch Konkurrenz?
• Risikobewertung: Wie hoch ist das Risiko eines totalen Verlustes? Kann man das Risiko minimieren, indem man zum Beispiel nur einen kleinen Teil seines Portfolios investiert?

Investitionschancen erkennen: Auf diese Signale achten!

Manchmal sind Turnarounds kaum zu erkennen, manchmal aber auch relativ offensichtlich. Achten Sie auf folgende Signale:

• Neue Geschäftsführung: Ein Wechsel an der Spitze kann ein Zeichen für einen bevorstehenden Turnaround sein.
• Kostenreduzierung: Wenn ein Unternehmen seine Kosten senkt, kann das ein Zeichen dafür sein, dass es versucht, wieder profitabel zu werden.
• Strategiewechsel: Ein neuer strategischer Plan könnte das Unternehmen wieder auf Kurs bringen.
• Neue Produkte/Dienstleistungen: Die Einführung neuer Produkte kann neue Umsatzquellen erschließen.
• Positive Nachrichten: Gute Presseberichte und positive Analystenmeinungen können ein Indikator sein.

Fazit: Geduld und gründliche Recherche sind der Schlüssel

Investitionen in Turnaround-Unternehmen sind mit einem hohen Risiko verbunden. Aber wer die Chancen richtig einschätzt und die oben genannten Punkte berücksichtigt, kann mit hohen Renditen belohnt werden. Wichtig ist, Geduld zu haben und die eigene Risikobereitschaft einzuschätzen. Und: Vergesst die Due Diligence nicht! Das ist mein größter Tipp für alle, die in Turnarounds investieren möchten. Viel Glück!